La pagina de trading de Binance tiene dos tipos de orden "con stop": la orden stop-limit (Stop-Limit) y la orden stop-market (Stop-Market). El Sitio Oficial de Binance las soporta tanto en spot como en futuros, y en la App Oficial de Binance el acceso esta en el menu desplegable de la esquina superior derecha del panel de ordenes; se recomienda instalar primero el cliente siguiendo el tutorial de instalacion en iOS antes de practicar. A continuacion explicamos la diferencia entre ambas con escenarios de mercado concretos.
La orden stop-limit (Stop-Limit) se compone de dos precios: el precio de activacion (Stop Price) y el precio limite (Limit Price). Cuando el precio de mercado alcanza el precio de activacion, el sistema coloca automaticamente una orden limite. Esa orden limite solo se ejecuta cuando el precio de mercado llega al precio limite o a uno mejor; de lo contrario, permanece abierta indefinidamente.
La orden stop-market (Stop-Market) solo tiene un precio de activacion. Cuando el precio de mercado alcanza el precio de activacion, el sistema ejecuta la orden de inmediato al mejor precio de mercado disponible. La caracteristica de la orden de mercado es que se ejecuta con certeza, pero el precio no es controlable.
| Dimension | Orden stop-limit | Orden stop-market |
|---|---|---|
| Parametros de precio | Precio de activacion + precio limite | Solo precio de activacion |
| Comportamiento tras activarse | Coloca una orden limite y espera ejecucion | Se ejecuta de inmediato al precio de mercado |
| Ejecucion garantizada | No (puede no ejecutarse) | Si |
| Certeza del precio de ejecucion | Alta | Baja |
| Riesgo de deslizamiento | Bajo | Alto |
| Escenario adecuado | Mercado estable | Subidas o caidas bruscas |
Recuerde una frase: la orden limite protege el precio de ejecucion, la orden de mercado protege la certeza de la ejecucion.
Suponga que tiene 1 BTC y el precio actual es 70000 USDT. Quiere vender con stop loss si el precio cae por debajo de 68000.
Si usa una orden stop-limit, configura el precio de activacion en 68000 y el precio limite en 67900. Cuando BTC cae a 68000, el sistema coloca una orden limite de "vender 1 BTC a 67900". Si despues BTC rebota por encima de 68000, su orden limite no se ejecuta y el BTC sigue en su poder. Si BTC continua cayendo pero no hay ordenes de compra que absorban la orden a 67900 (un escenario extremo de caida en cascada), su orden tampoco se vendera.
Si usa una orden stop-market, configura el precio de activacion en 68000. Cuando BTC cae a 68000, el sistema ejecuta de inmediato contra el mejor precio de compra disponible. El precio de ejecucion podria ser 67995 (deslizamiento pequeno) o 67200 (deslizamiento grande si la liquidez se agota). Pero la certeza es muy alta: casi siempre se logra vender.
La orden stop-limit es adecuada para tres escenarios.
Primero, para un stop loss de tendencia en un mercado estable. Por ejemplo, si BTC esta en 70000, usted configura un precio de activacion de 68000 y un precio limite de 67950. En una fluctuacion normal, cuando el precio llega a 68000 suele haber suficientes ordenes de compra cercanas, por lo que el limite de 67950 se ejecuta rapido, con una perdida de solo 50 USDT por deslizamiento.
Segundo, cuando quiere dejar margen de tolerancia en la orden. Por ejemplo, si le preocupa una activacion accidental por un desplome relampago, configura el precio de activacion en 68000 y el limite en 67500. Si solo hay un desplome relampago hasta 68000 que rebota de inmediato, su orden limite queda colocada en 67500 sin ejecutarse y su posicion original se mantiene. Si realmente rompe el nivel y sigue cayendo hasta 67500, la orden se ejecuta.
Tercero, cuando es sensible a las comisiones. Una vez activada, la orden limite se coloca como orden Maker, lo que en algunos casos permite acceder a la tarifa Maker (mas baja). Las ordenes de mercado siempre son Taker.
La orden stop-market es adecuada para mercados agresivos. A continuacion, tres escenarios tipicos.
Primero, la ruptura de un soporte clave. Por ejemplo, si BTC lleva mucho tiempo en un suelo de 60000 y usted estima que una ruptura provocara ventas en cadena, configura el precio de activacion en 60000 con una orden stop-market. En cuanto rompa el nivel, se liquida de inmediato, aceptando incluso un deslizamiento de 0.5%-1%.
Segundo, el riesgo nocturno. Si opera durante el dia y no vigila el mercado por la noche, y le preocupa un movimiento extremo de madrugada, configure una orden stop-market como "orden de seguridad". Aunque haya un desplome relampago del 5% durante la noche, su orden se ejecutara dentro de un deslizamiento del 1%, con una perdida controlada.
Tercero, posiciones de futuros con alto apalancamiento. Con 10x de apalancamiento, un movimiento en contra del 1% en el precio equivale a una perdida del 10% del capital. Cada segundo adicional de espera aumenta el riesgo. La orden stop-market se ejecuta en el momento de activarse, sin dejar tiempo muerto.
| Escenario | Orden recomendada | Razon |
|---|---|---|
| Stop loss de posicion spot a largo plazo | Stop-limit | Mercado estable, el limite es mejor |
| Stop loss de trading spot a corto plazo | Stop-market | No hay paciencia para esperar |
| Futuros con bajo apalancamiento | Stop-limit | Alta tolerancia al deslizamiento |
| Futuros con alto apalancamiento | Stop-market | Debe garantizarse la ejecucion |
| Ruptura de un nivel tecnico clave | Stop-market | Previene ventas en cadena |
| Sin vigilancia nocturna | Stop-market | Ejecucion garantizada |
| Monedas principales de alta liquidez | Cualquiera | El deslizamiento es controlable en ambos casos |
| Altcoins de baja liquidez | Stop-limit | El deslizamiento de mercado seria excesivo |
La primera trampa es "no ejecutarse". Si configura el precio de activacion en 68000 y el limite en 67900, pero el mercado cae de golpe hasta 67500, su orden se activa y queda colocada en 67900 sin ejecutarse (porque el mercado ya esta por debajo de 67900 y nadie quiere comprar a ese precio). Cuando vuelva a revisar, vera que la orden sigue abierta y su posicion aun no tiene stop loss aplicado.
La segunda trampa es la "ejecucion parcial". Si su posicion es de 5 BTC, la orden limite colocada podria ejecutarse solo en 1.5 BTC (porque no hay suficientes ordenes de compra), quedando los 3.5 BTC restantes en espera. Si el mercado sigue cayendo, la perdida de la posicion restante sigue aumentando.
Forma de evitar la trampa: deje suficiente margen entre el precio de activacion y el precio limite (se recomienda 0.5%-2%). Por ejemplo, precio de activacion 68000 y precio limite 67000. Asi, incluso con una caida repentina, la orden podra ejecutarse. Si le preocupa un deslizamiento demasiado grande, simplemente use una orden stop-market.
Ademas de las dos ordenes anteriores, Binance tambien tiene el stop dinamico (Trailing Stop). Su logica es: sigue el precio de mercado al alza ajustando automaticamente el precio de stop, y no lo ajusta cuando el precio baja. Por ejemplo, si configura un porcentaje de retroceso del 5% y BTC sube de 70000 a 72000, el precio de stop sube junto con el a 68400 (72000 x 0.95). Cuando BTC retrocede de 72000 a 68400, se activa la orden stop-market.
El stop dinamico es, en esencia, una "orden stop-market dinamica". Es adecuada para proteger las ganancias flotantes en un mercado de tendencia. Binance lo soporta tanto en spot como en futuros; el acceso esta en el menu desplegable de tipo de orden bajo "Trailing Stop".
Si no esta familiarizado con el stop dinamico, se recomienda usar primero la orden stop-limit o stop-market estatica. Una vez que entienda el principio, puede probar el stop dinamico.
P: El precio de activacion y el precio limite de una orden stop-limit en Binance pueden configurarse iguales?
Si, pero equivale a que la orden se degrade a una "orden limite normal". Si configura el mismo numero, en el momento en que se toca el precio de activacion se coloca la orden limite, pero como el precio limite es igual al precio de mercado actual, se ejecuta de inmediato como Taker. Se pierde la proteccion contra el deslizamiento que ofrece la orden limite.
P: Se puede cancelar una orden stop despues de activarse?
Mientras la orden stop no se haya "activado", puede cancelarla en cualquier momento. Una vez activada, la orden stop-limit se convierte en una orden limite colocada, y puede cancelar la parte no ejecutada. La orden stop-market se ejecuta en el momento de activarse, sin ventana para cancelarla.
P: La logica de las ordenes stop es la misma en spot y en futuros?
El mecanismo es el mismo, pero la referencia del precio de activacion es distinta. En spot, la referencia es el ultimo precio de ejecucion; en futuros, puede elegir el ultimo precio de ejecucion, el precio de marca (mark price) o el precio del indice como referencia de activacion. En futuros suele usarse el precio de marca para evitar manipulaciones dirigidas.
P: El precio de ejecucion de una orden stop-market puede ser mucho peor de lo esperado?
Las monedas principales (BTC, ETH) tienen liquidez profunda, por lo que el deslizamiento suele ser inferior al 0.05%. Las altcoins tienen menor liquidez y pueden tener un deslizamiento de 1%-3%. En mercados extremos (desplomes relampago), cualquier moneda puede tener un deslizamiento superior al 5%. Se recomienda usar ordenes stop-limit para altcoins.
P: Se pueden colocar varias ordenes stop al mismo tiempo?
Si. Cada par de trading puede tener varias ordenes stop abiertas (excepto OCO, donde un grupo cuenta como una sola). Por ejemplo, para una posicion en BTC puede colocar simultaneamente una orden "stop-market en 68000" y otra "stop-market en 66000 (para duplicar la posicion)" como stop loss escalonado.
P: Una orden stop puede activarse por un "pabilo" (wick) de precio?
En los pares principales de Binance, la probabilidad de un "pabilo" es relativamente baja, porque la profundidad de mercado es alta y dificil de perforar instantaneamente. Pero en monedas pequenas y en futuros ocurren de vez en cuando. Se recomienda alejar el precio de stop de niveles redondos evidentes (por ejemplo, cambiar 68000 por 67890) para evitar que lo detecten con precision.