Pour aller droit au but : les Futures U-M (USD-M Futures) utilisent l'USDT ou l'USDC comme marge, avec des gains et pertes calcules en dollars, ce qui est le plus adapte aux debutants. Les Futures Coin-M (Coin-M Futures) utilisent des cryptomonnaies comme BTC ou ETH comme marge, avec des gains et pertes calcules en quantite de cryptomonnaie, adaptes aux detenteurs de long terme pour la couverture. 99 % des debutants devraient choisir les Futures U-M. Commencez par ouvrir le Site Officiel de Binance, les utilisateurs Android passent par l'Application Officielle Binance, et les utilisateurs iOS consultent le tutoriel d'installation iOS.
Voici une explication detaillee des mecanismes principaux, des modes de valorisation, des cas d'usage types et du profil de trader adapte a chacun des deux types de contrats.
Devise de marge : USDT ou USDC (stablecoins en dollars).
Valeur nominale du contrat : exprimee en USDT. Par exemple, pour le perpetuel BTC/USDT, la quantite minimale est de 0,001 BTC (environ 67 USDT).
Calcul des gains et pertes : en USDT. Si le BTC monte de 1 %, vous gagnez 1 % de la valeur de votre position, convertie en USDT.
Exemple : compte avec 1000 USDT de marge, levier 10x, position longue sur BTC, valeur de la position 10000 USDT.
BTC monte de 5 % : gain de 500 USDT.
BTC baisse de 5 % : perte de 500 USDT.
Les chiffres de gains et pertes sont directement en valeur dollar, simples et intuitifs.
Adapte a :
Devise de marge : BTC, ETH, BNB, SOL, ADA et autres cryptomonnaies elles-memes.
Valeur nominale du contrat : exprimee en dollars mais reglee en cryptomonnaie. Par exemple, pour le perpetuel Coin-M BTC, chaque lot vaut 100 USD (converti en quantite de BTC selon le prix du moment).
Calcul des gains et pertes : dans la devise de marge. Si le BTC monte, le gain est aussi exprime en BTC (en quantite).
Exemple : compte avec 1 BTC de marge (environ 67000 USDT en equivalent), levier 10x, position longue sur BTC, valeur de la position 10 BTC.
BTC monte de 5 % :
Remarque : le gain ou la perte des Futures Coin-M n'est pas simplement "prix × quantite", car l'unite de valorisation est le BTC lui-meme. Plus le prix monte, plus la quantite de BTC correspondant a chaque pourcentage de gain diminue (car le BTC lui-meme devient plus cher).
Adapte a :
| Critere | U-M | Coin-M |
|---|---|---|
| Marge | USDT / USDC | BTC / ETH / BNB, etc. |
| Valorisation | USDT | USD (converti en quantite de cryptomonnaie) |
| Gains et pertes | USDT direct | Variation de la quantite de cryptomonnaie |
| Mode de pensee | "Mon solde en dollars augmente ou diminue" | "Ma quantite de crypto augmente ou diminue" |
| Flexibilite des fonds | Forte | Faible |
| Complexite mathematique | Faible | Elevee |
| Adaptabilite debutant | Elevee | Faible |
| Fonction de couverture | Moyenne | Forte |
| Liquidite | Tres elevee | Plus faible |
| Nombre de paires | Nombreuses (300+) | Peu (environ 30) |
Raison 1 : gains et pertes simples et intuitifs
Avec les Futures U-M, une perte de 100 USDT sur une marge de 1000 USDT signifie simplement une perte de 100 USDT.
Avec les Futures Coin-M, une perte de 0,001 BTC sur une marge de 0,0149 BTC oblige a convertir en dollars pour savoir combien vous avez reellement perdu.
Raison 2 : le prix de l'USDT est stable
L'USDT reste toujours proche de 1 dollar, la valeur des fonds est stable.
Les Futures Coin-M utilisent le BTC comme marge, et le prix du BTC fluctue lui-meme. Par exemple, vous gagnez 0,1 BTC, mais si le BTC baisse de 20 %, la valeur reelle en dollars de ce gain diminue en fait.
Raison 3 : la reduction de frais par BNB est plus simple
La reduction BNB des Futures U-M est stable et efficace. La structure des frais des Futures Coin-M est relativement plus complexe.
Raison 4 : bonne liquidite
Les paires BTC/USDT et ETH/USDT en perpetuel U-M sont les marches de contrats les plus profonds au monde. La profondeur des Futures Coin-M est plus faible.
Raison 5 : large couverture des paires
Presque toutes les cryptomonnaies sur Binance disposent de Futures U-M, alors que les Futures Coin-M ne couvrent que quelques cryptomonnaies majeures.
Les Futures Coin-M ne sont pas "des Futures U-M plus difficiles", mais ont un usage propre.
Avantage 1 : un outil de couverture pour les detenteurs de long terme
Si vous detenez 100 BTC sur le long terme (sans intention de vendre) et anticipez une correction de 10 % a court terme, vous pouvez ouvrir une position courte de 100 BTC en perpetuel Coin-M. Quand le BTC baisse, la position courte gagne (en BTC), ce qui equivaut a une augmentation de votre quantite de BTC. Apres la correction, vous avez plus de BTC au total qu'avant.
Ce type de couverture n'est possible qu'avec les Futures Coin-M. Avec les Futures U-M, il faudrait d'abord vendre le BTC contre de l'USDT pour pouvoir ouvrir une position.
Avantage 2 : augmenter la quantite detenue de cryptomonnaie
Si votre objectif est d'augmenter votre quantite de BTC (et non sa valeur en dollars), les Futures Coin-M vous permettent de gagner du BTC directement avec du BTC.
Exemple : avec 1 BTC en position longue Coin-M (direction haussiere), un gain de 10 % fait passer votre compte de 1 BTC a 1,1 BTC. Meme si le prix du BTC en dollars baisse, votre quantite de BTC a augmente.
Avec les Futures U-M, le gain est en USDT, et il faut ensuite reconvertir cet USDT en BTC, une etape supplementaire.
Avantage 3 : commodite pour les scenarios de vente a decouvert extremes
Dans certains scenarios extremes, ouvrir une position courte sur BTC en Coin-M peut etre plus flexible qu'en U-M. Mais c'est une technique avancee, inutile pour les debutants.
Supposons que vous ayez 10000 USDT de capital equivalent (environ 0,149 BTC, au cours de 67000 USD), avec un levier de 10x en position longue sur BTC.
Scenario U-M :
Scenario Coin-M :
Les Futures Coin-M offrent un gain en "equivalent dollars" legerement superieur a l'U-M quand le BTC monte ; l'inverse est vrai quand le BTC baisse, la perte y est aussi legerement plus importante.
En resume : les Futures Coin-M amplifient le double effet du "prix du BTC + direction de la position", un produit plus agressif.
Les portefeuilles U-M et Coin-M de Binance sont independants :
Pour basculer, il faut effectuer un transfert :
"Portefeuille" → "Transfert" → selectionnez le portefeuille source et le portefeuille cible → choisissez la cryptomonnaie → saisissez le montant.
Remarque :
Scenario 1 : un debutant qui trade des Futures pour la premiere fois
Choisissez les Futures U-M. Marge en USDT, paire BTC/USDT, levier de 5x a 10x.
Scenario 2 : detention de long terme avec volonte de se proteger a la baisse
Choisissez les Futures Coin-M. Vous detenez deja du BTC, ouvrez une position courte Coin-M pour vous couvrir, sans avoir a vendre le BTC.
Scenario 3 : trader intrajournalier de court terme
Choisissez les Futures U-M. Meilleure liquidite, valorisation simple, execution rapide.
Scenario 4 : trader fortune souhaitant une couverture multi-positions
Choisissez une combinaison Coin-M + U-M. Utilisez le Coin-M pour la couverture de long terme, le U-M pour le trading intrajournalier.
Scenario 5 : trading de cryptomonnaies peu populaires
Seuls les Futures U-M sont possibles. Le Coin-M couvre principalement les cryptomonnaies majeures, les cryptomonnaies de longue traine n'ont pas de contrat Coin-M.
Perpetuel U-M :
Perpetuel Coin-M :
Le cout du taux de financement en Coin-M est calcule en BTC, ce qui semble un petit chiffre, mais une fois converti en dollars, ce n'est pas forcement moins cher.
Liquidation U-M : lorsque le taux de marge atteint 100 %, liquidation forcee, perte de la marge en USDT.
Liquidation Coin-M : lorsque le taux de marge atteint 100 %, liquidation forcee, perte de la marge en BTC ou autre cryptomonnaie.
Remarque : la perte en Coin-M est en quantite de BTC. Si le prix du BTC a monte au moment de la liquidation, la perte de 0,1 BTC vaut plus en dollars qu'a l'ouverture de la position (la perte est donc plus importante).
Le risque de liquidation en Coin-M cumule la "volatilite du prix de la cryptomonnaie elle-meme", ce qui est difficile a apprehender intuitivement pour un debutant.
Q : Peut-on utiliser les Futures U-M et Coin-M en meme temps ? R : Oui. Les deux portefeuilles sont independants, vous pouvez detenir des positions dans des directions differentes simultanement. Mais il faut gerer la marge separement pour chacun.
Q : Lequel a des frais moins eleves ? R : U-M Maker 0,02 % / Taker 0,05 %, Coin-M similaire. Mais la reduction BNB est plus avantageuse sur U-M. Globalement, l'U-M est legerement moins cher.
Q : L'USDC compte-t-il aussi comme U-M ? R : Oui. Les Futures U-M incluent tous les contrats valorises en USDT et en USDC.
Q : Peut-on utiliser le BUSD comme marge ? R : Le BUSD a cesse d'etre emis, Binance a introduit le FDUSD comme alternative. Certaines paires U-M acceptent le FDUSD comme marge.
Q : Qu'est-ce qu'un "lot" dans les Futures Coin-M ? R : Chaque lot Coin-M a une valeur nominale de 100 USD (100 USD pour le BTC, cela peut differer pour d'autres cryptomonnaies). Les ordres se passent en "lots".
Q : Lequel des deux produits offre le levier le plus eleve ? R : Les deux offrent un levier maximal de 125x, comparable. Mais en raison de la liquidite plus faible du Coin-M, un levier plus bas est recommande en pratique.
Q : Les Futures Coin-M sont-ils adaptes a une detention de long terme ? R : Relativement, oui. Le Coin-M utilise la cryptomonnaie elle-meme comme marge ; le cout du taux de financement pour une detention longue est exprime dans cette meme cryptomonnaie, ce qui reste maitrisable pour un trader optimiste sur cette cryptomonnaie a long terme.
Les debutants ne devraient pas hesiter sur le choix : optez directement pour les Futures U-M. Une fois que vous degagez des profits stables en U-M et detenez une quantite importante de BTC que vous souhaitez couvrir, vous pourrez envisager les Futures Coin-M.